Los dos últimos fines de semana, cientos de trabajadores protestaron en las calles del centro de Lima contra las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). El reclamo principal es que la reforma del sistema previsional —cuyo reglamento se publicó el último 5 de setiembre— favorece más a estas compañías que a los propios afiliados.

Entre las medidas más rechazadas destacaron la obligación de afiliarse al sistema de pensiones para todos los ciudadanos mayores de edad, que los independientes aporten —en principio—  el 2% de sus ingresos mensuales, y el bloqueo del retiro del 95,5% de los fondos al momento de la jubilación a los menores de 40 años. Las dos últimas, no obstante, acaban de ser eliminadas por el Congreso y el Ejecutivo en tiempo récord.

En los años recientes, los usuarios registraron pérdidas significativas en sus fondos. En 2022, por ejemplo, se reportó una reducción de S/27.400 millones en la cartera total administrada respecto al año previo, de acuerdo a la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS). Un análisis de OjoPúblico revela que, en contraste a esta situación, las compañías han mantenido elevados niveles de ganancia.

Entre 2015 y 2024, las cuatro AFP que operan en el país —Integra, Prima, Profuturo y Habitat— ganaron S/4.757 millones. Es decir, más de S/400 millones cada año pese a la crisis por la pandemia en 2020, según la SBS.

La rentabilidad real generada para los trabajadores en esa década fue en promedio 2,45% para el Fondo 2, el que concentra a la mayor parte de afiliados. Para el economista Eduardo Recoba Martínez, es una cifra demasiado baja. “Un plazo fijo te paga el doble, y ni hablar de las cajas [municipales] que son más atrevidas”, agregó.

Los otros fondos no tuvieron mejores resultados en ese plazo: el Fondo 1 —donde están los afiliados que pronto se van a jubilar, por lo que las inversiones son menos riesgosas— registró una rentabilidad real promedio de 1,71%.

Mientras que el Fondo 3 —que agrupa a afiliados menores de 45 años— llegó a 1,48%. Por último, el Fondo 0 —que existe desde 2016 y maneja menos recursos— registra una rentabilidad real promedio de 1,02% desde su creación.

Recoba Martínez explica que esta industria no ha sido “ni eficiente ni eficaz” al momento de gestionar los fondos. Esto se debe a que las inversiones se concentran en bonos del Estado, por ejemplo, en vez de otras opciones más lucrativas. “No puede ser que otros fondos en mercados [globales] rindan 10 veces más que [las AFP] aquí”, sostuvo.

La insatisfacción de los trabajadores por la baja e incluso negativa rentabilidad que ofrecen las AFP, sumado a las altas comisiones que cobran —de alrededor 1,50% en promedio— generó una nueva presión ciudadana para que el Legislativo apruebe un octavo retiro de los fondos privados.

Así, dos años después de postergar el debate, la Comisión de Economía necesitó menos de 10 horas para aprobar el dictamen que autoriza el desembolso, el pasado 17 de setiembre. Ese mismo día, fue ingresado y aprobado en el Pleno.

Tres días más tarde, el Gobierno de Dina Boluarte —quien se manifestó a favor del retiro de aportes, aunque inicialmente el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) había emitido opiniones técnicas en contra— publicó la autógrafa. Ahora, los trabajadores que aún cuentan con aportes podrán acceder hasta a S/21.400 de sus cuentas individuales.

Este no fue el único cambio aprobado. El presidente de la Comisión de Economía del Congreso, Victor Flores Ruíz (Fuerza Popular), incluyó en el dictamen dos enmiendas más a la reforma que impulsó su bancada: se eliminó el aporte obligatorio para independientes y se volvió a habilitar la libre disposición del 95,5% de los fondos para menores de 40 años.

DISCUSIÓN. La Comisión de Economía escuchó las opiniones técnicas del MEF, la SBS y la Asociación de AFP sobre el impacto de un nuevo retiro de fondos.

Foto: Congreso

Visitas de las AFP al MEF en fechas clave

El discurso que ha movilizado a los trabajadores en contra de la reforma del sistema de pensiones y las AFP incluso ha sido adoptado por algunos legisladores. Guido Bellido (Podemos Perú), por ejemplo, afirmó, en una sesión del Congreso, que la norma se alinea tanto a los intereses de esas empresas que, posiblemente, “ellas mismas la han redactado”. Segundos después, no obstante, se retractó.

En ese contexto, OjoPúblico revisó las reuniones que tuvieron los representantes de las AFP con funcionarios del MEF en fechas clave para la elaboración del reglamento de la reforma, un documento que se publicó con más de dos meses de retraso, pues la fecha límite original era el 27 de junio.

Así, detectó que, entre el 1 de enero y el 15 de setiembre de este año, representantes de las cuatro compañías privadas que administran fondos de pensiones en el país y la Asociación de AFP registran, al menos, ocho visitas al ministerio: tres a la dirección de Mercados Financieros y Previsional Privado, y otras cinco al titular del MEF.

El 22 de enero, por ejemplo, seis personas ingresaron a la sede del ministerio en el Jirón Lampa, Cercado de Lima. Fueron registradas como representantes de Arellano Consultoría, empresa especializada en elaborar estudios e investigaciones para diversos sectores. Sin embargo, dos de ellos trabajan en la AFP Integra: Diego Rolando Caro León Velarde y Michelle Salcedo Teullet.

REGISTRO. OjoPúblico identificó que representantes de las AFP se reunieron con funcionarios del MEF. Dos de estos encuentros fueron con Raúl Pérez Reyes, actual responsable de la cartera.

Composición OjoPúblico

La “reunión de trabajo” con Efraín Arturo Rodriguez Lozano, director de Mercados Financieros y Previsional Privado, duró alrededor de una hora. También participó del encuentro el exalcalde Lima, Jorge Muñoz Wells, quien, en ese momento, se desempeñaba como director de asuntos públicos en Llorente y Cuenca, una consultora especializada en relaciones públicas.

El 26 de mayo hubo otro encuentro, de acuerdo a los registros oficiales. Esa vez, los representantes de las cuatro AFP y la presidenta de la asociación de AFP, Ana Cecilia Jara, se reunieron con el ministro de Economía, Raúl Pérez Reyes, quien había asumido el cargo 14 días antes, en reemplazo de José Salardi Rodríguez. Dos días más tarde, se publicó el proyecto de reglamento de la reforma.

OjoPúblico le consultó a las AFP mencionadas, a Arellano Consultoría, Muñoz Wells y al MEF sobre los temas tratados en estas citas. La AFP Integra reconoció que conversaron sobre la reforma del sistema de pensiones, mecanismos de incentivo al ahorro y preferencias de los afiliados.

Respecto a la reunión del 22 de enero, aseguraron que sus representantes cumplieron con identificarse de forma correcta. “Participamos de esta citación, junto con el equipo de Arellano, en respuesta al interés del MEF por conocer más sobre las preferencias de ahorro voluntario de los afiliados al sistema de pensiones”, alegaron.

El MEF confirmó a OjoPúblico que las AFP se acercaron a la entidad para hacer consultas sobre la Ley de reforma de pensiones y su reglamento".

Arellano Consultoría señaló, por su parte, que los ejecutivos de su compañía asistieron al encuentro para presentar los resultados de los estudios que habían hecho para su cliente —AFP Integra— sobre los aportes voluntarios. Agregaron que la asistencia de Jorge Muñoz se debió a que, en ese momento, era parte de la empresa Llorente y Cuenca, “agencia de relaciones públicas” de la AFP.

Sobre este encuentro, el MEF no precisó por qué el grupo fue registrado como si representaran a Arellano. Sin embargo, dijeron que no se abordó la reglamentación de la reforma previsional “dado que el reglamento se encontraba en proceso de elaboración”. Aquí la respuesta completa.

Respecto a la reunión del 26 de mayo, la cartera detalló que los representantes de las AFP hicieron consultas sobre la ley de reforma y su reglamento. En ese sentido, según el MEF, les indicaron que estaban por iniciar la consulta pública del documento, a través de la cual podrían canalizar sus comentarios y sugerencias.

“Las reuniones con representantes de las AFP respondieron a su condición de actores del Sistema Previsional Peruano. En dichos espacios se absolvieron consultas operativas vinculadas al funcionamiento del sistema”, agregó la entidad.

Prima AFP dijo a este medio que, en el marco de la reforma del sistema de pensiones, participó en reuniones en el MEF, “para ofrecer perspectivas técnicas de cara a la reglamentación de la norma”. Al cierre de este informe, Profuturo, Habitat, la Asociación de AFP y Muñoz Wells no respondieron.

RECHAZO UNÁNIME. El sábado 20 de setiembre, cientos de personas protestaron en las calles en contra de la "Ley ProAFP", el Gobierno de Dina Boluarte y el Congreso.

Foto: OjoPúblico

Los cambios que trae la reforma

La Ley de Modernización del Sistema Previsional Peruano, también conocida como la “reforma de pensiones”, se publicó en setiembre de 2024. Además de los cambios mencionados, permite el traslado de los afiliados del sistema privado al público y viceversa, y que empresas financieras —como bancos, cajas municipales, entre otras— administren los fondos de pensiones y no solo las AFP.

Otra novedad es que crea el aporte por consumo con boleta electrónica y documento de identidad (DNI). Al igual que la pensión mínima, este mecanismo será financiado con los recursos del Estado.

El Consejo Fiscal ha advertido, en diversas oportunidades, que el MEF ha subestimado el costo real de la reforma, lo que podría desequilibrar las cuentas fiscales, mientras que los trabajadores demandan que se derogue la reforma completa. En respuesta, los legisladores han presentado, al menos, 13 proyectos de ley en este sentido.

JUBILACIÓN. La reforma del sistema previsional ha establecido, por primera vez, una pensión mínima para todos los afiliados. Sin embargo, no ha tenido la aceptación esperada.

Foto: ONP

Otros países de la región vienen implementando reformas previsionales con mayor aceptación. En Chile —país que gestó el sistema de AFP y que Perú adoptó—, se ha dispuesto que los empleadores también aporten para las pensiones, y no solo los trabajadores.

En Colombia, la reforma aprobada el año pasado aún no entra en vigencia porque está pasando por un control de constitucionalidad. Se propone un sistema de cuatro pilares: solidario, semicontributivo, contributivo y voluntario. En el solidario, por ejemplo, el Estado brindará una pensión a los adultos mayores que hoy no reciben nada.

Por último, en México, la reforma se concretó en 2021. Antes, los trabajadores se podían jubilar con un mínimo de 1.250 semanas cotizadas y, ahora, se permite la pensión escalonada en relación a las cotizaciones logradas. Además, el porcentaje de aportes pasó de 6,5% a 15% del salario. Sin embargo, este es solventado por el empleador, el Estado y el trabajador.